Что такое доверительное управление ценными бумагами

doveritelnoe-upravlenie-tsennyimi-bumagamiДоверительное управление ценными бумагами является одним из востребованных методов вложения имеющегося капитала.  Этот инвестиционный инструмент предполагает передачу имеющегося капитала профессиональному управляющему, который будет применять его для приобретения/продажи ценных бумаг в строгом соответствии с утвержденной стратегией.

Этот способ вложения имеющегося капитала является выгодным как для потенциального инвестора, так и для профессионального управляющего. Благодаря этой услуге инвестору не нужно тратить время на приобретение и продажу акций, а управляющий получает вознаграждение за оказываемые услуги.

Доверительное управление ценными бумагами. Особенности

Этот метод получения пассивного дохода предполагает передачу капитала на фиксированный срок. Условия сотрудничества оговариваются между управляющим и инвестором в момент подписания договора.

doveritelnoe-upravlenie-tsennyimi-bumagamiДоверительное управление ценными бумагами обладает множеством достоинств, которые необходимо рассмотреть более подробно. Основными преимуществами этого инструмента являются:

  1. Инвестору не нужно обладать знаниями, которые потребуются для заключения сделок с акциями/облигациями. Все вопросы, которые касаются операций с акциями/облигациями, а также с выбором подходящей стратегии, ложатся на плечи профессионального управляющего.
  2. Процесс управления капиталом инвестора является максимально прозрачным. Инвестор периодически получает данные о осуществляемых действиях, а также о текущем составе портфеля акций/облигаций. Таким образом, инвестор всегда знает об экономическом результате всех совершаемых операций.
  3. Допустимый уровень риска оговаривается на этапе заключения контракта о сотрудничестве. Фактическим владельцем капитала на протяжении всего срока договора остается инвестор. Если возникнет такая необходимость, то инвестор может как снять часть капитала, так и пополнить его.
  4. Уровень доходности этого инвестиционного инструмента значительно выше чем у привычных вкладов.
Читайте также:  Обзор МПО "Камена"

Доверительное управление ценными бумагами по ключевым принципам похоже на другие типы доверительного управления. Инвестор доверяет квалифицированному управляющему собственные ценные бумаги и капитал, а также оговаривает период действия контракта. Согласно имеющейся практики длительность доверительного управления не превышает пяти лет.

doveritelnoe-upravlenie-tsennyimi-bumagamiДля достижения требуемого качества учета переданных активов управляющий применяет специализированные забалансовые счета для ценных бумаг инвестора.

Операции по продаже/купли ценных бумаг управляющий осуществляет от собственного имени. Все документы, связанные с описанными выше операциями, в обязательном порядке помечаются знаком «Д.У.».

Формы доверительного управления

Существуют следующие формы доверительного управления ценными бумагами:

  1. Первая форма управления предполагает проведение всех действий по купли/продажи ценных бумаг по собственному усмотрению управляющего. Эту форму совершения операций принято называть полным доверительным управлением.
  2. Вторая форма управления предполагает совершение всех операций по распоряжению инвестора. Данная форма носит название «доверительное управление по приказу».
  3. Третья форма управления предполагает совершение всех операций лишь после утверждения их клиентом. Этот метод называют управлением по согласованию.
Читайте также:  Что такое инвестиции в ОФЗ

doveritelnoe-upravlenie-tsennyimi-bumagamiСтратегии управления ценными бумагами

Управляющий для управлениями ценными бумагами может применять одну из перечисленных ниже стратегий:

  1. Агрессивная. Данный метод управления акциями/облигациями позволяет получат достаточно высокий доход в среднесрочном временном интервале, но он связан с достаточно высоким уровнем рисков. Эта стратегия предполагает получение дохода на быстрых изменениях рыночной конъектуры. Как правило, капитал применяется для операций с фондовыми индексами.
  2. Консервативная. Эта методика управления ценными бумагами предполагает получение относительно небольшой прибыли, но при этом она является наиболее безопасной. Имеющийся капитал обычно вкладывается в долговые бумаги наиболее надежных эмитентов, для которых характерным является фиксированный уровень доходности.
  3. Умеренная. Это методика управления капитала предназначена для получения умеренного дохода в долгосрочной перспективе. Капитал инвестор вкладывается как в высоколиквидные, так и в безопасные ценные бумаги с невысоким уровнем доходности. При грамотном сочетании описанных выше типов ценных бумаг удается требуемого уровня доходности и умеренных рисков.
  4. Структурная. Эта методика доверительного управления обычно применяется для достижения максимального уровня прибыли за счет увеличения цены приобретаемых ценных бумаг в долгосрочной перспективе. Для обеспечения необходимой безопасности эта стратегия предполагает установку критического объема убытков. Портфель, разработанный в соответствии с этой стратегией, состоит из высокодоходных ценных бумаг, а также ликвидных рыночных инструментов, таких как опционы на нефть и драгоценные металлы. Портфель создается по такому принципу, чтобы убытки, которые могут возникнуть из-за уменьшения цены одних ценных бумаг, покрывались прибылью от других.
  5. Индивидуальная. Этот способ управления предполагает создание инвестиционного портфеля при помощи совместных усилий инвестора и управляющего. Данная стратегия, при условии грамотного подхода, позволяет надеяться на получение прибыли благодаря колебаниям конъектуры рынка, которые обладают небольшой длительностью.
Читайте также:  Инвестиции в Болгарию

Управление ценными бумагами является достаточно сложным процессом, который требует от управляющего наличия необходимого опыта и квалификации. По этой причине следует максимально тщательно подбирать подходящего управляющего, так как в противном случает вы можете лишиться части имеющегося капитала.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Be the first to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published.


*