Что такое ребалансировка портфеля

rebalansirovka-portfelyaРебалансировка портфеля является важной частью успешного инвестирования. Этот процесс предполагает проведение оценки имеющегося портфеля и перераспределения его долей таким образом, чтобы добиться необходимого соотношения уровня рисков и прибыли.

При создании инвестиционного портфеля инвестор определяет допустимый для себя уровень рисков и в соответствии с ним подбирает соотношение высокодоходных (акции, доли в МФО) и безрисковых (облигации, вклады в кредитные учреждения) активов.

К сожалению, со временем изначальный уровень рисков созданного портфеля может изменится. Для того чтобы снова добиться требуемого уровня риска, требуется ребалансировка портфеля.

Ребалансировка портфеля. Особенности

Для того чтобы осознать всю важность ребалансировки портфеля, необходимо рассмотреть конкретный пример. Допустим инвестор создал собственный портфель, который включает в себя пять активов. На долю каждого из имеющихся активов приходится 20% изначального капитала. При создании инвестиционного портфеля трейдеру удалось добиться желаемого соотношения прибыльности/рисков, благодаря чему портфель можно считать сбалансированным.

rebalansirovka-portfelyaПо прошествии некоторого времени, стоимость имеющихся активов изменилась. Допустим, выросла стоимость акций, входящих в портфель, из-за чего доля этих ценных бумаг превысила 20%. Так после изменения стоимости акций, процентное соотношения активов, входящих в портфель, стало выглядеть следующим образом: 30, 10,20,10 и 20.

Читайте также:  Что такое активный доход

В результате изменения процентного соотношения активов, входящих в портфель, уровень рисков и прибыльности также изменился. В подобной ситуации, для того чтобы вернуть изначальное соотношение доходности и рисков, инвестору необходимо провести ребалансировку портфеля.

Выполнять ребалансировку необходимо как можно раньше, так как если ничего не предпринимать, то баланс портфеля может измениться еще сильнее, что приведет к увеличению уровня рисков.

Ребалансировка портфеля. Основные методы

В настоящее время существуют несколько методов выполнения ребалансировки портфеля, что дает возможность инвесторам выбрать максимально подходящий для себя:

  1. Первый метод заключается в продажи части того актива, доля которого в портфеле увеличилась из-за повышения его цены. Деньги, полученные от реализации актива, необходимо потратить на приобретение безрисковых активов с низкой прибыльностью.
  2. Второй метод ребалансировки портфеля состоит во внесении дополнительного капитала, который будет применяться для приобретения тех активов, доля которых в портфеле уменьшилась. Приобретать активы необходимо таким образом, чтобы в результате каждый из них занимал 20% как это было ранее.
  3. Третий метод заключается в использовании всех полученных дивидендов для приобретения активов, чья доля в портфеле уменьшилась. Приобретать активы необходимо до того момента, пока их соотношение в портфеле не вернется к изначальному.
Читайте также:  Что такое дефолт государства

rebalansirovka-portfelyaС технической точки зрения процесс ребалансировки портфеля является относительно простым. Основная проблема заключается в психологии инвестора, которому достаточно трудно отказаться от высокодоходных активов, чья стоимость за отчетный период постоянно увеличивалась.

Если вы являетесь именно таким инвестором, то вам следует четко осознавать, что не проведение ребалансировки портфеля  приведет к существенному увеличению уровня рисков, что в итоге может стать причиной полной потери капитала. За пять лет без ребалансировки доля высоко рискованных активов может превысить 90%, что при неблагоприятном стечении обстоятельств станет причиной банкротства.

Профессиональные инвесторы рекомендуют выполнять процесс ребалансировки портфеля ежегодно. Чаще выполнять эту процедуру не стоит, так как вы будете нести дополнительные расходы в виде комиссии компании-брокера, которая взымает дополнительную плату за выполнение операций по купле/продаже.

Читайте также:  Инвестиции в современном мире

rebalansirovka-portfelyaКроме того, результативность ежеквартального проведения ребалансировки портфеля практически не отличается от ежегодной. Помните, что инвестиции по принципу приобрел актив и забыл практически никогда не приносят желаемого результата. В итоге вы не только не получите прибыли, но и можете потерять часть имеющегося капитала. Лишь своевременная ребалансировка портфеля позволяет сделать процесс инвестирования максимального эффективным.

Только благодаря проведению ребалансировки ваш портфель всегда будет диверсифицированным, что обеспечит вам получение стабильного дохода и обезопасит от банкротства.

Из всего сказанного выше можно сделать вывод, что своевременная ребалансировка портфеля обладает таким же уровнем важности, как и грамотный выбор инвестиционных инструментов. Это важно помнить, особенно если вы являетесь начинающим инвестором.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Be the first to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published.


*