Дефолт по облигациям

defolt-po-obligatsiyamСегодня мы поговорим о том, что такое дефолт по облигациям, а также, в чем состоят ключевые особенности этого процесса. Дефолт по облигациям является довольно неприятным событием, которого опасается практически каждый инвестор.

Облигации, по праву, считаются безопасным инвестиционным инструментом, но если эмитент ценной бумаги испытывает финансовые трудности, вы можете понести серьезные убытки.

Под термином «дефолт по облигациям» принято подразумевать отказ эмитента ценной бумаги исполнять свои обязательства или просрочку платежей сроком более десяти суток. Платежи по облигациям обязаны выполняться по строгому графику, который определяется в момент выпуска ценной бумаги. Исполнение графика проверяется сотрудниками биржи, которые оглашают все отклонения по срокам выплат.

Дефолт по облигациям. Основные виды

Дефолт по облигациям может быть техническим, возникающим на вторые сутки просрочки и полным, наступление которого происходит после десяти суток просрочки.

Под полным дефолтом принято подразумевать финансовую несостоятельность организации, а также ее банкротство.

defolt-po-obligatsiyamОсновными обязательствами компаний, выпускающих облигации, являются:

  1. Погасить ценную бумагу по ее номинальной цене.
  2. Погасить облигацию по оферте.
  3. Выплачивать купонный доход по ценной бумаге.
Читайте также:  Прибыль от падения акций. Методы получения

Технический дефолт похож на просрочку по ссуде, когда заемщик не успевает вовремя внести очередную оплату за пользование кредитным капиталом. В этом случае кредитное учреждение не применяет штрафных санкций к заемщику, а дает ему пять суток для внесения денег.

Эмитент облигации старается не допускать возникновения технического дефолта, так как в дальнейшем ему будет значительно труднее привлекать капитал инвесторов. Если возникают просрочки по выплатам купонного дохода, то эмитент ценных бумаг старается всеми силами погасить задолженность перед инвесторами, чтобы избежать полного дефолта.

Практика показывает, что полный дефолт по облигациям является довольно редким явлением, так как вызывает банкротство организации. На расположенной ниже картинке отображена статистика облигационных дефолтов на отечественном рынке.

defolt-po-obligatsiyamКак вы могли заметить, процент по дефолтам на превышает 0,5%. Чтобы исключить возникновение технического дефолта, эмитент старается предпринять все меры для предотвращения подобной ситуации. Обычно эмитент заранее договаривается с инвесторами о проведении реструктуризации задолженности. Если же провести реструктуризацию задолженности не удалось, то после десяти дней просрочки по выплатам компания-эмитент становится банкротом, и собственный капитал инвесторы могут вернуть лишь через суд.

Читайте также:  Основные причины инфляции

Особенности выбора надежных облигаций

Чтобы капиталовложения в облигации принесли желаемый результат, и вы не испытывали трудностей из-за дефолта по облигациям, необходимо грамотно выбрать подходящие ценные бумаги. Следует потратить определенное количество времени и сил на выбор подходящей облигации. Основными факторами, которые необходимо учитывать при выборе облигаций, являются:

  1. Доходность. Важно помнить, что чем выше доходность у выбранных ценных бумаг, тем более рискованными они являются. На отечественном рынке количество дефолтных облигаций не превышает 0,5%. Доходность у таких облигаций обычно является очень высокой. Если уровень доходности выбранной вами ценной бумаги превышает учетную ставку ЦБ, то эти облигации являются очень рискованными и лучше всего их не приобретать.
  2. Рейтинг облигаций. Позиция ценной бумаги в рейтинге является понятным и довольно прозрачным ориентиром, который позволяет выбрать оптимальную облигацию для капиталовложения. Существует целый ряд специализированных ресурсов, на которых публикуются рейтинги отечественных облигаций.

defolt-po-obligatsiyamЧтобы снизить уровень риска капиталовложений в облигации, необходимо следовать довольно простым правилам:

  1. Предпочтение рекомендуется отдавать государственными облигациям, а также ценным бумагам, выпускаемым ведущими отечественными предприятиями. Подобные ценные бумаги обладают невысоким уровнем доходности, но при этом риск дефолта по ним является минимальным.
  2. Перед тем, как приобрести выбранные облигации, рекомендуется выполнить оценку финансовых отчетов эмитента. Ознакомиться с этой отчетностью можно на специализированных сервисах. На просторах сети существует огромное количество подобных сервисов как бесплатных, так и платных. Если финансовая отчетность свидетельствует о закредитованности эмитента, то от приобретения ценных бумаг следует отказаться, так как риск дефолта является довольно высоким.
Читайте также:  7 способов как сэкономить деньги.

Надеюсь, этот материал помог вам узнать, что такое дефолт по облигациям, а так же, как именно выбирать ценные бумаги, чтобы избежать негативных сценариев развития ситуации.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Be the first to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published.


*