Кто такой андеррайтер

anderrayterСегодня мы поговорим про то, кто такой андеррайтер, а также рассмотрим его основные функции. Эта информация будет полезна начинающим инвесторам для того, чтобы лучше понимать процедуру первичного размещения акций/облигаций.

Андеррайтер. Определения

Слово «андеррайтер» можно перевести на русский как гарант или страхователь. Это определение широко используется как в сфере страхования и банковском секторе, так и на современном рынке акций/облигаций. Мы же рассмотрим этот термин в контексте первичного размещения акций/облигаций.

При проведении IPO под термином андеррайтер принято подразумевать юридическое лицо(ПИФ или финансовая организация), которое получает от отечественного ЦБ специальную лицензию, позволяющую выполнять операции андеррайтинга.

Под процедурой андеррайтинга принято подразумевать процесс руководства выпуском акций/облигаций, а также их продажей и распределением. Андеррайтер берет на себе обязанности выкупить акции/облигации, выпущенные компанией эмитентом по оговоренной стоимости в том случае, если иных покупателей на эти акции не найдется.

anderrayter
Важно отметить, что на современном финансовом рынке существуют компании, которые предлагают услуги андеррайтинга без гарантий выкупа ценных бумаг. Такие компании просто предлагают услуги по продаже акций эмитента, при этом они не несут никакой ответственности и практически не рискуют.

Читайте также:  Где купить акции частному лицу. Полезные советы

Андеррайтеры, предлагающие свои услуги без обязательств выкупа размещаемых ценных бумаг, не являются надежными партнерами. Это связано с тем, что если им не удастся продать все ценные бумаги, то компании эмитенту придется искать покупателей самостоятельно и тратить дополнительное время и деньги.

Процедура андеррайтинга может проводиться как силами одной компании, так и силами синдиката, т.е. группой юридических лиц, которая была образована для эффективного размещения акций/облигаций эмитента. Подобный синдикат андеррайтеров в состоянии обеспечить оперативную продажу акций/облигаций фирмы-эмитента. При этом, учетом размещенных и реализованных акций/облигаций занимается одна из организаций, которая входит в синдикат.anderrayter

Функции андеррайтера

Ключевыми функциями андеррайтеров является сбор разнообразных аналитических  данных, создание плана проведения IPO, а также обеспечение взаимодействия между участниками процесса первичного размещения акций/облигаций. Также андеррайтер тесно сотрудничает с контролирующими/регулирующими органами.

Организации этого типа не только обеспечивают эффективное размещение акций/облигаций эмитента, но и гарантируют их поддержку на рынке после завершения этой процедуры.

Читайте также:  В чем преимущество конкуренции между управляющими ПАММ-счетов

Андеррайтер выполняет роль ядра команды, который принимает участие в процессе проведения IPO. В процедуре первичного размещения ценных бумаг эмитента, помимо андеррайтера, принимают участие следующие организации:

  1. PR-агентство, основной целью которого является создание положительного облика фирмы-эмитента в глазах потенциальных клиентов и партнеров. Это агентство организует презентации, основным предназначением которых является привлечение внимания потенциальных инвесторов.
  2. Специализированная компания, основным предназначением которой является обеспечение эффективного юридического сопровождения всей процедуры.
  3. Аудиторская организация, которая занимается проведением бухгалтерского аудита, а также проверкой всей финансовой отчетности и т.д.
  4. Финансовый консультант, обеспечивающий взаимодействие с биржей, на которой будет происходить первичное размещение акций/облигаций. В процессе проведения процедуры IPO на отечественном рынке наличие финансового консультанта является необязательным условиям. В западных странах без финансового консультанта процесс первичного размещения акций/облигации провести невозможно.

anderrayterКак вы могли заметить, в процедуре IPO участвует довольно крупная команда. По этой причине успешность первичного размещения акций/облигаций напрямую зависит от взаимодействия всех членов команды, а также от опыта и квалификации андеррайтера, который играет ключевую роль в этом процессе.

Читайте также:  Инвестиции в реальный сектор экономики

Чтобы андеррайтер смог обеспечить эффективное проведение процедуры IPO, он должен обладать серьезными финансовыми ресурсами и аналитическими возможностями, а также прекрасной деловой репутацией и опытом.

Так как компании-эмитенты заинтересованы в успешном проведении процесса первичного размещения акций/облигаций, они уделяют особое внимание процессу выбора подходящего андеррайтера. При осуществлении выбора, предпочтение отдается лишь тем организациями, которые присутствуют на рынке в течение длительного времени и успели заслужить положительную репутацию в глазах клиента.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Be the first to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published.


*